Sociedad Anónima De Opciones Precio De Ejercicio

¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones anuncios de empleo en los clasificados mencionan las opciones sobre acciones cada vez más frecuentemente. Las empresas están ofreciendo este beneficio no sólo para los ejecutivos mejor pagados, sino también para clasificar y archivo de los empleados. ¿Cuáles son las opciones de acciones ¿Por qué son las empresas que ofrecen ellos son empleados garantizan un beneficio sólo porque tienen opciones de acciones Las respuestas a estas preguntas le darán una mejor idea acerca de este movimiento cada vez más popular. Vamos a empezar con una simple definición de opciones sobre acciones: opciones Siguiente Hasta archivo de su empleador le dan el derecho a comprar un número determinado de acciones de su companys de valores durante un tiempo y en un precio que su empleador especifica. Ambas empresas privadas y públicas hacen opciones disponibles por varias razones: quieren atraer y mantener buenos trabajadores. Ellos quieren que sus empleados se sientan como propietarios o socios en el negocio. Ellos quieren contratar trabajadores cualificados, ofreciendo compensación que va más allá de un salario. Esto es especialmente cierto en empresas de nueva creación que desean aferrarse a tanto dinero como sea posible. Ir a la página siguiente para saber qué opciones de acciones son beneficiosas y la forma en que se ofrecen a los empleados. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx206x20Octoberx202017 hrefCitation amp Opciones DatePricing El valor de las opciones de renta variable se deriva del valor de sus valores subyacentes. y el precio de mercado de las opciones aumentará o disminución basados ​​en el desempeño valores relacionados. Hay una serie de elementos a considerar con opciones. El precio de ejercicio El precio de ejercicio de una opción es el precio al que se compra o se vende, si se ejerce la opción del activo subyacente. La relación entre el precio de ejercicio y el precio real de una acción determina, en la lengua única de opciones, si la opción está en-el-dinero, en el dinero-o fuera-de-the-money. En-el-dinero: Una opción Call precio de ejercicio en-el-dinero está por debajo del precio de la acción real. Ejemplo: Un inversor compra una opción de compra al precio de 95 huelga por WXYZ que está negociando actualmente a 100. La posición de los inversores está en el dinero por 5. La opción de compra da al inversor el derecho a comprar el patrimonio a 95. Un in - the-money opción Poner precio de ejercicio está por encima del precio de la acción real. Ejemplo: Un inversor compra una opción de venta al precio de 110 huelga por WXYZ que está negociando actualmente a 100. Esta posición del inversor está en el dinero-por 10. La opción de venta da al inversor el derecho de vender el patrimonio a 110 A dinero: Para ambas opciones de venta y, la huelga y los precios de las acciones reales son los mismos. Out-of-the-dinero: Una opción Call precio de ejercicio fuera de la-dinero está por encima del precio de la acción real. Ejemplo: Un inversor compra una opción de llamada fuera de-the-money al precio de ejercicio de 120 de ABCD que se está negociando a 105. Esta posición inversores está fuera-del-dinero 15. Un fuera de la Ponga - money opción de precio de ejercicio está por debajo del precio de la acción real. Ejemplo: Un inversor compra un out-of-the-money Opción de venta al precio de ejercicio de 90 de ABCD que se está negociando a 105. Esta posición está fuera de los inversores el dinero por 15. La Prima La prima es el precio que un comprador paga al vendedor de una opción. La prima se paga por adelantado en la compra y no es reembolsable - incluso si la opción no se ejerce. Las primas se cotizan en una base por acción. Por lo tanto, una prima de 0,21 representa una prima del 21,00 por contrato de opción (0,21 x 100 acciones). El importe de la prima se determina por varios factores - el precio de la acción subyacente en relación con el precio de ejercicio (valor intrínseco), la longitud de tiempo hasta que expire la opción (valor de tiempo) y lo mucho que el precio fluctúa (valor de volatilidad). Valor de tiempo valor intrínseco valor de volatilidad de los precios de la Opción Por ejemplo: Un inversor compra una opción de compra de tres meses a un precio de ejercicio de 80 para una seguridad volátil que se negocia a 90. El valor intrínseco 10 Valor de tiempo ya que la llamada es de 90 días fuera, la prima añadiría moderadamente por valor de tiempo. valor de la volatilidad ya que el valor subyacente aparece volátil, no sería un valor añadido a la prima para la volatilidad. Los tres primeros factores que influyen en que afectan a los precios de opciones: el precio de la acción subyacente en relación con el precio de ejercicio (valor intrínseco) la longitud de tiempo hasta que expire la opción (valor de tiempo) y lo mucho que el precio fluctúa (valor de volatilidad) Otros factores que influyen en el precio de las opciones (primas), incluyendo: la calidad de la acción subyacente la tasa de dividendo de la acción subyacente condiciones del mercado de suministro y la demanda de opciones que implican las acciones subyacentes tipos de interés vigentes prevaleciente Otros costes no se olvide impuestos y comisiones. Al igual que con cualquier inversión, los inversores que comercian opciones deben pagar impuestos sobre las ganancias, así como las comisiones a los intermediarios para las operaciones de opción. Estos costos afecten los resultados de inversión en general. Exención de responsabilidad: Este sitio se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio no debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y riesgos de opciones normalizadas publicadas por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor de una de las bolsas El Options Clearing Corporation al One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPCIONES o por www.888options visitan. Cualquier estrategias discutidas, incluyendo ejemplos usando los valores reales y los datos de precios, son estrictamente para fines ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como una aprobación, recomendación o solicitud de compra o venta de valores. Opciones de obtener Cotizaciones en tiempo real fuera de horario previa a la comercialización Flash de noticias Cita Cita Resumen Interactivo Gráficas defecto Ajuste Tenga en cuenta que si hace su selección, que se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, usted está interesado en volver a nuestros ajustes por defecto, por favor seleccione Configuración predeterminada anteriormente. Si usted tiene alguna pregunta o encuentra algún problema en el cambio de su configuración por defecto, por favor correo electrónico isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme su selección: Ha seleccionado para cambiar la configuración predeterminada de la cita de búsqueda. Esto ahora será su página de destino por defecto a menos que cambie la configuración de nuevo, o se eliminan las cookies. ¿Seguro que desea cambiar la configuración Tenemos que pedirle un favor Por favor deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualizar la configuración para asegurarse de que JavaScript y las cookies están habilitadas), por lo que podemos seguir para ofrecerle las noticias del mercado de primer orden y los datos que usted ha llegado a esperar de us. Employee equidad: La Opción de Precio de Ejercicio Hace unas semanas hablamos de las opciones sobre acciones con cierto detalle. Me explicó que el precio de ejercicio de una opción es el precio por acción que pagará cuando se hace ejercicio de la opción de compra y las acciones ordinarias subyacentes. Y me explicó que la empresa está obligada a la huelga opciones para los empleados en el valor de mercado de la empresa en el momento de concesión de la opción. La Junta tiene la obligación de determinar el valor justo de mercado a efectos de la emisión de opciones. Durante muchos años, las juntas haría esto sin ninguna intervención de terceros. Acaban de hablar de ello sobre una base regular y fijar un nuevo precio de vez en cuando. Esto llevó a algunos casos de abuso cuando Juntas establecer el precio de ejercicio artificialmente bajos a fin de que sus opciones company39s más atractivo para los potenciales empleados. Me senté en muchas juntas durante este tiempo y te puedo decir que siempre hay una tensión entre mantener el precio de ejercicio de baja y la altura de nuestra obligación de reflejar el valor justo de mercado de la empresa. No era un sistema perfecto, pero era un sistema decente. Hace unos cinco años, el IRS se involucró y emitió una regla llamada 409a. El IRS mira opciones como compensación diferida y se considere opciones como compensación sujeta a impuestos si don39t siguen reglas muy específicas. Debido al abuso desenfrenado de las prácticas de compensación diferida a finales de los 90 y principios parte de la última década, el IRS decidió cambiar algunas reglas y por eso llegamos y 409a. El fallo 409a es muy amplio y se ocupa de muchas formas de compensación diferida. Y se refiere directamente al establecimiento de precios de ejercicio. 409a pone algunos dientes reales en las obligaciones Board39s de huelga opciones a valor justo de mercado. Si los precios de ejercicio son demasiado bajos, el IRS considere las opciones que los ingresos actuales y tratará de recaudar impuestos de ingresos tras la emisión. No sólo el empleado tiene obligaciones fiscales en el momento de la concesión, pero la compañía tendrá obligaciones de retención. Para evitar todo esto, la Junta debe documentar y demostrar que el precio de ejercicio es el valor razonable de mercado. Lo más importante, 409a permite a la Junta para utilizar una tercera firma valoración más detallada de asesorar y recomendar un valor justo de mercado. Como era de esperar, 409a ha dado lugar a una nueva industria. En la actualidad hay muchas empresas de valoración que se derivan todos o la mayoría de sus ingresos haciendo las valoraciones de las empresas privadas para que juntas pueden sentirse cómodos sin opciones de concesión de riesgo fiscal de los empleados y la empresa. Este informe de valoración de una empresa de un tercer partido se llama una valoración 409a. La gran mayoría de las empresas privadas ahora hacer valoraciones 409a al menos una vez al año. Y muchos de ellos lo hacen sobre una base más frecuente. Cuando su empresa otorga opciones, o si usted es un empleado y está recibiendo una concesión de opciones, el precio de ejercicio será más probable ser establecido por una firma de valoración terceros. You39d piensan que este sistema sería mejor. Ciertamente, el IRS piensa que es mejor. Pero en mi experiencia, nada ha cambiado, excepto que las empresas están pagando 5.000 a 25.000 por año a los consultores a valorar sus empresas. Todavía hay presión sobre las empresas para mantener los precios bajos de modo que sus opciones son atractivas para los nuevos empleados. Y que la presión se transfiere a las empresas de valoración 409a. Y cada vez que alguien se presta a hacer algo, hay que preguntarse cómo objetivo es el resultado. Miro a los honorarios nuestras empresas pagan a las empresas de valoración 409a como el costo de continuar emitir opciones a precios atractivos. Es la ley y cumplimos. No mucho ha cambiado realmente. Hay una cosa que ha cambiado y que se refiere a la sincronización de las subvenciones. Solía ​​ser que la Junta podría ejercer un poco de quotjudgementquot todo el tiempo de donaciones y eventos de financiación. Si usted tenía una gran alquiler y financiación prevista, la Junta podría establecer el valor justo de mercado, conseguir el alquiler hecho, y luego hacer la financiación. Ahora que es mucho más difícil de hacer. Se necesita tiempo y dinero para conseguir una valoración 409a hecho. La mayoría de las empresas van a hacer una nueva después de que concluyen una financiación. Y la mayoría de los abogados le aconsejarán una empresa para poner una suspensión de las concesiones de opciones durante algún tiempo previo ya través de una financiación y hacer todas las subvenciones publicar financiación y publicar el nuevo 409a. Esto ha dado lugar a un montón de situaciones en mi cartera personal cuando un nuevo empleado consiguió quotscrewedquot por un gran arriba todo el año. Corresponde a la Junta y la gestión sean realmente estratégica en torno a grandes contrataciones y eventos de financiación para evitar estas situaciones. E incluso con la mejor planificación, que se ejecutará en problemas con esto. Si la empresa se está uniendo es temprano en su desarrollo, el precio de ejercicio es probable que sea baja y que don39t tener que prestar demasiada atención a la misma. Pero a medida que se desarrolla la compañía, el precio de ejercicio se levantará y se willl llegar a ser más importante. Si la Compañía es un flyerquot quothigh y se dirige a una gran salida o salida a bolsa, prestar mucha atención al precio de ejercicio. Un precio de ejercicio de bajo puede valer mucho dinero en una empresa donde el valor está aumentando rápidamente. En tal situación, si no ha habido una valoración 409a reciente, es probable que en una buena situación. Si la empresa es un volante de altura y es atraso para una valoración 409a, es necesario tener un cuidado especial. Toda esta zona de precios de ejercicio de opciones es complicado y lleno de problemas para las juntas y los empleados. Se ha llevado a una creciente tendencia lejos de opciones y hacia unidades de acciones restriced (RSU). We39ll hablar de ellos próximos week. Salarys expertos en compensación han elaborado una lista de las diez preguntas más importantes que usted debe ser capaz de responder acerca de sus opciones sobre acciones. Utilice esta lista de control mientras se prepara su investigación para una negociación salarial. o en su próxima revisión de funcionamiento, o cuando esté en línea para una promoción. Algunas de estas preguntas son esenciales para comprender el valor de su concesión de la opción, y otros simplemente ayudar a explicar las implicaciones de ciertos eventos o situaciones. No se sorprenda si tiene opciones ahora y no puede responder a algunas de estas preguntas - theyre no del todo evidente, incluso a las personas que han recibido antes de las opciones sobre acciones. Las respuestas proveídas aquí son relevantes para la gente de los Estados Unidos. Si usted no es de los Estados Unidos, la información fiscal y algunas de las tendencias analizadas pueden no ser relevantes para su país. Las diez preguntas más importantes acerca de sus opciones de acciones son las siguientes. ¿Qué tipo de opciones se te ha ofrecido ¿Cuántas opciones se puede conseguir ¿Cuántas acciones de la empresa son excepcionales y cuántos han sido aprobados Cuál es su precio de ejercicio Cómo líquida son sus opciones, o la forma líquida van a ser lo que es el calendario de adquisición para sus acciones, ¿obtendrá consolidación de la concesión acelerada si su empresa es adquirida o se fusiona con otra compañía Cuánto tiempo debes mantener sus acciones después de una oferta pública inicial, fusión o adquisición Cuando se hace ejercicio de sus opciones, hacer lo necesario para pagar con dinero en efectivo o el de la empresa en la que flotan el precio de ejercicio ¿Qué tipo de declaraciones y formas hacen a obtener o será necesario llenar 1. ¿Qué tipo de opciones te han ofrecido en los Estados Unidos, existen esencialmente dos tipos de opciones de acciones: las opciones sobre acciones de incentivos ( ISO) y las opciones de acciones no calificadas (NQSOs). La principal diferencia entre los dos con respecto al tenedor de la opción es el tratamiento fiscal cuando se ejerce la opción. Cuando se hace ejercicio ISOs, normalmente no tiene que pagar ningún impuesto (aunque hay una posibilidad de que esté obligado a pagar un impuesto mínimo alternativo si su ganancia es lo suficientemente grande y / o aplicar ciertas otras circunstancias). Es muy probable que tenga que pagar impuestos sobre esta ganancia, pero no hasta que vender las acciones, momento en el que tendrá que pagar las ganancias de capital impuestos (el menor de su tasa marginal o 20 por ciento) sobre la ganancia total - la diferencia entre la cantidad que pagado para ejercer la opción y la cantidad para la que en última instancia vende las acciones. Recuerde, sin embargo, debe conservar las acciones durante al menos un año después de ejercer la opción de proteger a esta rebaja de impuestos. De lo contrario su opción de incentivo se convertirá automáticamente en una opción sobre acciones no calificado y usted tendrá que pagar el impuesto sobre la renta ordinaria. Cuando se hace ejercicio opciones de acciones no calificadas, que están obligados a pagar impuestos sobre la renta ordinaria en su ganancia a partir del tiempo que hace ejercicio de la opción. Este impuesto se basa en el tipo marginal (entre el 15 y el 39,6 por ciento). Cuando finalmente vender las acciones, tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias de capital (el menor de su tipo marginal y el 20 por ciento) sobre la ganancia se da cuenta de entre el precio de mercado del día se hace ejercicio y el precio de mercado del día se vende el valores. Insights. Las compañías ofrecen opciones de acciones no calificadas por varias razones. Hay una serie de restricciones sobre cuándo y cuántas opciones de acciones de una empresa puede conceder, así como las condiciones para esas opciones. Por ejemplo, si la empresa publica las opciones sobre acciones con un precio de ejercicio por debajo del precio de la acción real, esas opciones pueden no ser las opciones sobre acciones de incentivos. Además, la empresa recibe una deducción de impuestos para las opciones de acciones no calificadas, pero no para opciones de acciones. La deducción ayuda a reducir la carga fiscal de los companys y por lo tanto puede ayudar a aumentar el valor de las acciones. 2. ¿Cuántas opciones se obtiene el número de opciones sobre acciones que recibe es una función de varias variables. tamaños de concesión de opciones dependen de su trabajo, la frecuencia de las subvenciones, la industria, las empresas por pagar la filosofía, el tamaño de los companys, la madurez de los companys, y otros factores. En un arranque de alta tecnología, por ejemplo, la subvención que recibe es generalmente mucho más grande como un porcentaje del total de acciones en circulación de los companys a la subvención que recibiría de una compañía más madura y establecida. Pero a menudo, cuando una empresa se dispone a otorgar un gran número de acciones, es porque hay más riesgo asociado con ellos. Insights. Las personas a menudo tienen dificultades para comparar las concesiones de opciones de varias ofertas de trabajo. No te centrarse únicamente en el número de acciones youre de su concesión. Trate de tener en cuenta su valor potencial para usted y la probabilidad de que theyll alcanzar ese valor. Para un inicio, sus opciones pueden tener un precio de ejercicio de 5 o 1 o incluso 5 centavos de dólar por acción, pero en algún momento uno o dos años a partir de ahora, esas acciones podrían valer 50 o 20 o 10 o incluso nada. Es de suponer que son menos riesgosos opciones de empresas maduras que proporcionan más estabilidad, pero también menos posibilidades de una run. quot quothome En estas empresas, mira el precio de ejercicio de las opciones y cómo cree que la población se realice sobre un cierto período de tiempo. Y recuerda, un aumento del 10 por ciento en una población de 50 vale 5, mientras que un aumento del 10 por ciento en una acción vale 20 2. 3. ¿Cuántas acciones de la empresa son excepcionales y cuántos han sido aprobados El número de acciones en circulación es una cuestión importante si su empresa es una nueva empresa, ya que es importante para evaluar sus acciones de opción como un porcentaje de participación potencial de la compañía. Para la mayoría de la gente, este porcentaje será muy pequeña - a menudo menos de medio punto porcentual. También es importante saber el número de acciones autorizadas pero no emitidas. Insights. Aunque este número es más relevante para los arranques, es relevante para todos, porque las acciones aprobadas, pero no emitidas diluyen gustos propiedad. Si el número es grande, podría ser un problema. La dilución significa cada acción vale menos porque hay más acciones que deban formar parte de la misma el valor total. 4. ¿Cuál es su precio de ejercicio El precio de ejercicio de una opción - también llamado el precio de ejercicio o precio de compra - es a menudo el precio de una acción de las acciones en el día se concede la opción. No tiene por qué ser el precio de la acción, pero a menudo es. Este es el precio es muy probable que pagar para ejercer su opción y comprar la acción. Si una opción se concede por encima o por debajo del precio de las acciones en el momento de la concesión, se le llama una opción premium o una opción de descuento, respectivamente. opciones de descuento no pueden ser las opciones sobre acciones de incentivos. Insights. Las empresas que no cotizan en bolsa (se negocien en un mercado de valores o de venta libre) pueden tener todavía opciones sobre acciones, que sí tienen un valor de valores. El valor de mercado de una acción de las acciones de una de estas empresas normalmente se determina mediante una fórmula, por el consejo de administración, o por una valoración independiente de la compañía. Si está trabajando en una de estas empresas, debe preguntar cómo se determina el precio de la acción y con qué frecuencia. Esto le ayudará a entender cuáles son sus opciones vale la pena. Cuando usted está negociando, No se sorprenda si el representante de la compañía que no pueden concederle opciones por debajo del precio actual de la cuenta. Aunque es legal para hacerlo, y muchos planes para permitir que, muchas compañías tienen la política de no concesión de opciones por debajo del valor justo de mercado y ellos no quieren sentar un precedente. El número de acciones que reciba y la consolidación de la concesión son típicamente más fácil de negociar que el precio de ejercicio. 5. ¿Cómo son sus opciones líquido, líquido o cómo van a estar aquí, la liquidez se refiere a lo fácil que es para ejercer sus opciones de acciones y para vender las acciones. El principal problema aquí es si su companys acciones se negocian públicamente. Si es así, hay miles de inversores que buscan comprar o vender esas acciones en un día determinado, por lo que se dice que el mercado de las acciones a ser líquido. Ciertas otras empresas, incluidas las asociaciones, compañías de cerca llevadas a cabo, y las empresas privadas, que normalmente tienen restricciones sobre quién puede vender sus acciones a. A menudo es sólo para uno de los accionistas existentes, y puede ser en una fórmula o precio fijo. Insights. Una acción que no es líquido todavía puede ser muy valiosa. Muchas empresas con valoraciones bajas y acciones no líquidas en los últimos años, ya sea que se hayan adquirido o hecho público, aumentando en gran medida el valor y / o la liquidez de los titulares de las opciones. Estos tipos de eventsquot quotliquidity no están garantizados, pero que siempre son posibles. 6. ¿Cuál es el calendario de adquisición de sus acciones de adquisición de derechos es el derecho que gana para las opciones se le haya concedido. Adquisición de Derechos normalmente se lleva a cabo a través del tiempo, sino que también puede ser obtenido sobre la base de ciertas medidas de rendimiento. El concepto es básicamente la misma que la adquisición de derechos en un plan de retiro. Se le otorgó un beneficio - en este caso, las opciones sobre acciones. Sobre un cierto período de tiempo, se gana el derecho a mantenerlos. Si deja la compañía antes de que haya pasado el tiempo, pierde las opciones no adquiridas. La tendencia actual es que las opciones para confieren a los incrementos mensuales, trimestrales o anuales durante tres a cinco años. Por ejemplo, sus opciones pueden conferir un 20 por ciento por año durante cinco años, o pueden conferir a 2.78 por ciento por mes durante 3 años (36 meses). Insights. Adquisición de Derechos parece ser una tendencia hacia horarios más cortos con incrementos más pequeños (por ejemplo mensuales a 3 años en lugar de anualmente más de 5 años). Las empresas tratan de mantener los términos de opciones coherentes para las personas con niveles similares, pero los términos de adquisición de derechos de opciones sobre acciones son a veces negociables, especialmente los subsidios especiales para los nuevos empleados y premios especiales de reconocimiento. Una vez que una opción es ejercido, su el suyo sin importar cuándo o por qué salir de la empresa. Por lo que el más rápido de su chaleco de opciones, mayor es su flexibilidad. 7. ¿Usted conseguirá acelerado de consolidación si su empresa es adquirida o se fusiona con otra compañía A veces, con ciertos cambios en el control de una empresa, de opciones sobre acciones de consolidación horarios aceleran parcial o totalmente como recompensa a los empleados para aumentar el valor de la empresa, o como protección contra futuras incógnitas. Por lo general, estos eventos no activan con derecho a pensión completa, porque las opciones no adquiridas son una de las formas en que la nueva compañía tiene de mantener a los empleados que necesita. Después de todo, a menudo los empleados son una razón importante para la fusión o adquisición. Algunas compañías también proporcionan un aumento de la adquisición de derechos a la salida a bolsa, pero que es normalmente un aumento parcial en lugar de completa la adquisición inmediata. Insights. Es importante saber si usted se adelanta, de modo de adquisición de derechos que comprende perfectamente el valor de sus opciones. Pero a menos que usted es un alto ejecutivo o una persona con una habilidad muy importante y difícil de reemplazar, es difícil negociar cualquier aceleración por encima y más allá de los planes términos indicados. 8. ¿Cuánto tiempo debe usted tiene Acciones después de una oferta pública inicial, una fusión o una adquisición Si su empresa se fusiona o es adquirida, o si se hace pública, no puede ser capaz de vender sus acciones de forma inmediata. La cantidad de tiempo que debe mantener sus acciones después de un IPO o fusión depende de la SEC (Comisión de Valores) y restricciones de cada empresa. Revisar su contrato de opción, los documentos del plan, y cualquier pre-IPO o comunicación previa a la fusión de las descripciones de cualquier periodo de mantenimiento o período de bloqueo. Insights. Aunque no puede cambiar el período de bloqueo, que se puede utilizar para planificar cómo va a utilizar el producto de cualquier venta de acciones. Tenga en cuenta que el precio de una acción companys veces disminuye a partir del día termina un periodo de bloqueo, ya que los empleados venden sus acciones en gran número. Si usted quiere vender después de un periodo de bloqueo, y el precio disminuye, usted podría beneficiarse de esperar un poco más hasta que se estabilice, a condición de que la población está funcionando bien en otros aspectos. 9. Cuando se hace ejercicio de sus opciones, ¿es necesario que pagar con dinero en efectivo, o va a la empresa que flotar el precio de ejercicio Dependiendo de la empresa para la que trabaja y las condiciones del plan de opciones sobre acciones, es posible que pueda ejercer sus opciones en una de tres maneras: mediante el pago del precio de ejercicio de su propia cuenta de cheques por tomar prestado el dinero de un préstamo puente de su empresa o al completar una transacción sin dinero en efectivo que le permite recibir el número neto de las acciones que terminaría con la que tenían prestado el dinero para ejercer las opciones y sólo se venden acciones suficientes para pagar el dinero prestado. Para la segunda y tercera alternativa, usted debe saber si alguno de impuestos que debe pueden pagarse con el ejercicio de préstamo o sin dinero en efectivo. Insights. Si tiene que pagar el costo del ejercicio, es posible que necesite una cantidad significativa de dinero en efectivo. Para preservar el tratamiento contable favorable de las opciones sobre acciones de incentivo se hace ejercicio, usted no será capaz de vender las acciones durante un año completo. Mucho antes de ejercer sus opciones, usted debe considerar ponerse en contacto con un asesor financiero para determinar el mejor enfoque para dada su situación financiera. 10. ¿Qué tipo de declaraciones y formas hacen a obtener o será necesario llenar Algunas empresas ofrecen una declaración regular o incluso una actualización diaria en su intranet de la compañía resume sus explotaciones, cuál es preexistente y cuál no, el valor de cada uno basado en el actual precio de las acciones, y tal vez incluso una indicación de la ganancia después de impuestos. Otras compañías dan solamente un acuerdo de opción inicial sin cambios hasta que el plazo de la opción está a punto de caducar o que están a punto de abandonar la empresa. Insights. Si la empresa proporciona actualizaciones para usted o no, estar seguro de que recibirá, por escrito, una declaración fechada de la empresa que le indica cuántas opciones se le ha concedido, el precio de ejercicio, el calendario de adquisición, la fecha de caducidad, las alternativas de ejercicio, términos de cambios de control, y los términos para ajustar basan en reorganización. Este último punto es importante porque si las escisiones de los companys de valores o fusiones con otra companys de valores, sus opciones sobre acciones deben ajustarse en consecuencia para asegurarse de que su situación financiera se mantiene. Asegúrese de mantener todos los contratos de opción. Estos son contratos legales, y deben ser nunca una cuestión sobre lo que usted ha sido prometido, que la declaración le ayudará a proteger sus derechos. - Johanna Schlegel, Salario Editor en ChiefIf usted quiere hacerse rico en un inicio, Será mejor que hacer estas preguntas antes de aceptar el empleo Pulgares arriba por todas partes después de Yext anunció un gran 27 millones ronda de financiación. Pero estos empleados probablemente no tienen idea de lo que eso significa para sus opciones sobre acciones. Daniel Goodman través de Business Insider Cuando Bryan Goldberg primera puesta en marcha, Informe del blanqueador, que se vende por más de 200 millones de dólares, los empleados con opciones de acciones reaccionó en una de dos maneras: Algunos pueblos reacciones eran como, Oh, Dios mío, esto es más dinero de lo que jamás podría han imaginado, Goldberg dijo anteriormente a Business Insider en una entrevista sobre la venta. Algunas personas eran como, eso es todo Nunca se sabía lo que iba a ser. Si usted es un empleado en un inicio - no es un fundador o un inversor - y su empresa le da la acción, usted está probablemente va a terminar con acciones u opciones sobre acciones comunes común. Las acciones comunes puede hacer rico si su empresa se hace pública o se compró a un precio por acción que es significativamente superior al precio de ejercicio de las opciones. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los tenedores de acciones comunes, sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los tenedores de acciones preferentes han tomado su corte. Y en algunos casos, los tenedores de acciones comunes, pueden encontrar que los accionistas preferentes se les ha dado tan buenos términos que las acciones comunes es casi sin valor, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores ponen en ello. Si algunas preguntas inteligentes antes de aceptar una oferta, y después de cada ronda significativa de nuevas inversiones, usted no tiene que sorprender por la pena - o falta de ella - de sus opciones sobre acciones cuando un inicio salidas. Le preguntamos a un inversor de capital riesgo New York City activa, que se sienta en el consejo de una serie de nuevas empresas y corrientes de aire regularmente hojas de término, lo que cuestiona a los empleados deben pedir a sus empleadores. El inversor pidió no ser identificado, pero estaba feliz de compartir la información interna. Aquí está lo que las personas inteligentes preguntan acerca de sus opciones sobre acciones: 1. preguntar cuánto usted es la equidad que se ofrece sobre una base totalmente diluida. A veces las empresas simplemente le dirá el número de acciones estás recibiendo, que es totalmente sin sentido porque la empresa podría tener mil millones de acciones, dice el capitalista de riesgo. Si acabo de decir, usted va a obtener 10.000 acciones, que suena como mucho, pero en realidad puede ser una cantidad muy pequeña. En su lugar, preguntar qué porcentaje de la empresa de valores representan esas opciones. Si le preguntas al respecto sobre una base totalmente diluida, esto significa que el empleador tendrá que tomar en cuenta todas las acciones de la empresa está obligada a emitir en el futuro, ya no sólo eso acciones sido entregados. También tiene en cuenta toda la piscina opción. Una piscina opción es eso de acciones reservadas para incentivar los empleados de inicio. Una manera más simple para hacer la misma pregunta: ¿Qué porcentaje de la empresa qué mis acciones que efectivamente representan 2. Pregunte por cuánto tiempo la piscina opción de la Compañía va a durar y cuánto más efectivo de la empresa es probable que levantar, para que sepa si, y cuando su titularidad podría obtener diluido. Cada vez que una empresa emite nuevas acciones, los accionistas actuales se diluyen, lo que significa que el porcentaje de la compañía de su propiedad disminuye. Durante muchos años, con muchas nuevas financiaciones, un porcentaje de participación que comenzó grande puede diluirse hasta un pequeño porcentaje de participación (a pesar de que su valor puede haber aumentado). Si usted es la compañía de unión es probable que tenga que recaudar mucho más dinero en efectivo en los próximos años, por lo tanto, se debe asumir que su participación se diluye considerablemente con el tiempo. Algunas empresas también aumentan sus piscinas de opciones sobre una base año tras año, lo que también diluye los accionistas existentes. Otros fijan a un lado de una piscina lo suficientemente grande como para durar un par de años. piscinas de opciones puede crearse antes o después de una inversión se bombea en la empresa. Fred Wilson, de Union Square Ventures le gusta pedir piscinas opción de pre-inversión (pre-inversión) que son lo suficientemente grande como para financiar las necesidades de contratación y retención de la compañía hasta la próxima financiación. El inversor que hablamos explicó cómo piscinas de opción se crean a menudo por los inversores y empresarios juntos: La idea es que, si Im que va a invertir en su empresa, entonces estamos de acuerdo: Si se va a ir de aquí para allá, se va a tener contratar a tanta gente. Así que vamos a crear un presupuesto de capital. Creo que voy a tener que regalar, probablemente, 10, 15 por ciento de la empresa para llegar allí. Esa es la piscina opción. 3. A continuación, usted debe averiguar la cantidad de dinero que la empresa ha planteado y en qué condiciones. Cuando una empresa recauda millones de dólares, que suena muy cool. Pero este no es dinero gratis, y que a menudo viene con condiciones que pueden afectar sus opciones de acciones. Si Im un empleado de unirse a una empresa, lo que quiero oír es te has levantado una gran cantidad de dinero y sus acciones preferentes recta, dice el inversor. El tipo más común de inversión se presenta en forma de acciones preferentes, lo cual es bueno para los empleados y empresarios. Pero hay diferentes sabores de acciones preferentes. Y el valor último de sus opciones sobre acciones dependerá de qué tipo de su empresa ha emitido. Estos son los tipos más comunes de las acciones preferentes. Recta preferidos - En una salida, los titulares de acciones preferentes-les paga antes común por acciones de los titulares (empleados) obtener una moneda de diez centavos. El dinero en efectivo para la preferida va directamente a los bolsillos de los capitalistas de riesgo. El inversor nos da un ejemplo: Si invierto 7 millones en su empresa, y que se venden por 10 millones de dólares, la primera de 7 millones para salir va a la preferencia y el resto va a las acciones ordinarias. Si el arranque se vende por nada sobre el precio de conversión (por lo general la valoración post-dinero de la ronda) que significa un accionista preferido recta obtendrá cualquier porcentaje de la empresa de su propiedad. Participaciones preferentes - participaciones preferentes viene con un conjunto de términos que aumentan la cantidad de titulares de dinero preferido recibirá por cada acción en un evento de liquidación. Participando acciones preferentes coloca un dividendo en acciones preferentes, que triunfa sobre las acciones comunes cuando sale un inicio. Los inversores con participaciones preferentes recuperen su dinero durante un evento de liquidación (los titulares de acciones preferentes, al igual que), más un dividendo predeterminado. Participando acciones preferentes que se ofrece habitualmente cuando un inversor no cree que la empresa vale tanto como los fundadores creen que es - por lo que de acuerdo a invertir con el fin de desafiar a la compañía a crecer lo suficientemente grande como para justificar y eclipsar a las condiciones de la preferida participaron de presión - accionistas. La línea de fondo con participaciones preferentes es que, una vez que los titulares de preferentes se han pagado, habrá menos del precio de compra de sobra para los accionistas comunes (es decir, usted). Múltiples preferencia de liquidación - Este es otro tipo de término que puede ayudar a los titulares de preferentes y el tornillo titulares común por acciones. A diferencia de las acciones preferentes recta, que paga el mismo precio por acción que las acciones comunes en una transacción por encima del precio al que se emitió la preferida, una preferencia de liquidación múltiples garantías de que los titulares de preferentes tendrán un retorno de su inversión. Para utilizar el ejemplo inicial, en lugar de una inversores 7 millones invertidos volver a ellos en el caso de una venta, una preferencia de liquidación 3X prometería los titulares de preferentes obtienen los primeros 21 millones de una venta. Si la empresa se vendió por 25 millones, es decir, los titulares de preferentes obtendrían 21 millones, y los accionistas comunes tendrían que dividir 4 millones. Una preferencia de liquidación múltiple no es muy común, a menos que un inicio ha tenido problemas y los inversores exigen una prima mayor para la toma de libertad con riesgo. Nuestro inversor estima que 70 de todas las nuevas empresas con respaldo de riesgo han preferido culata recta, mientras que cerca de 30 años tiene algún tipo de estructura de las participaciones preferentes. Los fondos de cobertura, esta persona dice, a menudo como para ofrecer grandes valuaciones de las acciones preferentes participantes. A menos libertad con carácter excepcional confianza en sus negocios, los empresarios deben tener cuidado con las promesas tales como, sólo quiero participaciones preferentes y itll desaparecer a 3x liquidación, pero mal invertir en una valoración mil millones de dólares. En este escenario, los inversores obviamente creen que la compañía alcance planteo que la valoración - en el que caso de que se 3X su dinero de vuelta, y puede acabar con los tenedores de acciones comunes. 4. ¿Cuánto, en su caso, la deuda tiene la empresa levantada. La deuda puede venir en forma de deuda de riesgo o una nota convertible. Su importante que los empleados saben la cantidad de deuda que hay en la empresa, ya que esto tendrá que ser pagado a los inversores antes de que un empleado ve un centavo de una salida. Tanto la deuda como una nota convertible son comunes en las empresas que están haciendo muy bien, o están muy preocupadas. Ambos permiten a los empresarios a poner fuera de la fijación de precios de su compañía hasta que sus empresas tienen valoraciones más altas. Aquí están los hechos y definiciones comunes: la deuda - Este es un préstamo de los inversores y la empresa tiene que devolver el dinero. A veces las empresas plantean una pequeña cantidad de la deuda de riesgo, que se puede utilizar para muchos propósitos, pero el objetivo más común es la de extender su pista de aterrizaje para que puedan obtener una valoración más alta en la siguiente ronda, dice el inversor. nota convertible - Esta es la deuda que está diseñado para convertir en capital en una fecha posterior y superior precio de la acción. Si un inicio ha planteado tanto la deuda como una nota convertible, podría existir la necesidad de ser una discusión entre los inversores y fundadores para determinar qué se le paga fuera por primera vez en el caso de una salida. 5. Si la empresa ha planteado un montón de deuda, usted debe preguntar cómo los términos de pago funcionan en el caso de una venta. Si usted está en una compañía que ha levantado una gran cantidad de dinero, y usted sabe que los términos son algo distinto de las acciones preferentes recta, usted debe hacer esta pregunta. Usted debe preguntar exactamente a qué precio de venta (o valoración) sus opciones sobre acciones comienzan a estar en el dinero, teniendo en cuenta que la deuda, bonos convertibles, y la estructura en la parte superior de acciones preferentes afectarán a este precio. Ahora observa: Apple se coló en una nueva característica molesta en su última actualización iPhone iOS pero theres también un lado positivo